La caída de la inflación, la baja de la tasa de interés anunciada por el Banco Central y el precio del dólar "planchado" por debajo de los $1.200, presentan un desafío para los ahorristas. En los primeros diez meses del 2024, ya se pueden identificar ganadores y perdedores en el panorama de inversiones. El plazo fijo UVA es la opción más rentable del año, siendo la única con rendimiento positivo hasta el momento.
Se realizaron análisis de rendimientos en base a un capital inicial de un millón de pesos. Se evaluaron las distintas versiones del dólar (oficial, Mep, blue y contado con liquidación), los plazos fijos (tradicional y UVA), oro, Bitcoin y acciones de empresas líderes. Los resultados muestran que el plazo fijo UVA se destaca con su rentabilidad positiva, superando la inflación a lo largo del año.
En octubre, se registró una disminución en los precios de los dólares libres alrededor del 7%, mientras que el tipo de cambio oficial avanza a un ritmo de devaluación lenta del 2% mensual.
Por otro lado, las inversiones en pesos se vieron afectadas por la reducción de la tasa de política monetaria por parte del Banco Central, que bajó del 40% al 35% de TNA. Esto provocó que los plazos fijos tradicionales de diversos bancos redujeran sus rendimientos hasta en 5 puntos porcentuales. Actualmente, los plazos fijos de los bancos líderes pagan entre el 30% y 32% de TNA.
En cuanto a la inflación, los últimos datos de diferentes economistas sitúan el índice de precios al consumidor (IPC) de octubre en un nivel del 2,7% al 2,8%, mostrando una notable disminución en comparación con el 3,5% registrado en septiembre.
En resumen, todas las variables de referencia muestran un descenso y las rentabilidades se aproximan a niveles más acordes a los estándares de "países normales". El plazo fijo UVA se posiciona como la inversión más rentable del 2024, siendo la única que brinda rentabilidad positiva por superar la inflación.
Además, en octubre, las acciones líderes argentinas y el índice Merval tuvieron un crecimiento destacado, con aumentos de hasta el 30% en dólares y cerca del 9% en pesos, respectivamente. El Bitcoin también se destacó entre las inversiones más ganadoras.
En síntesis, hasta el momento, la inversión más exitosa de los primeros diez meses del año es el plazo fijo UVA. Según explica Andrés Méndez, director de AMF Economía, "los plazos fijos nominados en UVA son la única opción que, hasta ahora, ha ganado valor real y ha superado a la inflación. Las demás opciones han perdido parte del poder adquisitivo que tenían al comienzo del 2024". Si alguien hubiera invertido un millón de pesos a principios de año en un plazo fijo UVA, al finalizar octubre habría contabilizado un nivel de $2.676.743, superando en un 29% el crecimiento estimado del IPC Nacional. Esto representa una ganancia adicional de casi $1,7 millón en este año.
En cambio, esa misma cantidad de dinero ajustada por inflación al final de octubre equivaldría a unos $2.078.000. La segunda mejor inversión del año se encuentra en el Merval, que logró duplicar la inversión inicial y generar un capital de $1.989.000.
Por otro lado, los inversores en dólares han experimentado una pérdida significativa. Aquellos que se posicionaron en plazo fijo UVA han tenido el doble de capital nominal en comparación con los tenedores de dólares. Además, han perdido gran parte del poder adquisitivo de su inversión, ya que actualmente solo acceden al 60% de la canasta de bienes y servicios que podían adquirir a principios del 2024.
Analizando un período más prolongado, desde el primer día hábil del 2023 hasta el momento, el Bitcoin y el Merval son las únicas opciones ganadoras. Quienes optaron por el dólar blue y el plazo fijo tradicional han sufrido importantes pérdidas en los 22 meses transcurridos desde principios de 2023 hasta finales de octubre de este año.
Ante el escenario actual de caída de la inflación, baja de tasas de interés y un dólar estable, los ahorristas se preguntan en qué invertir en este momento. Según Méndez, las opciones de plazo fijo UVA ya no brillarán como el semestre pasado, aunque permitirán mantener el poder de compra del capital invertido, algo que las demás opciones elegidas no lograron en lo que va de 2024.
Por otro lado, el plazo fijo tradicional ha mejorado su rendimiento y ha dejado de ser negativo, logrando ganarle a la inflación en octubre y se espera que esta situación se mantenga en los próximos meses. Sin embargo, la reciente baja de tasas reduce el margen respecto a la inflación. Aunque la baja del dólar promueve el carry trade, es decir, aprovechar la mayor tasa en pesos para generar más ingresos y luego volver a invertir en dólares.
En este contexto, se está observando una mayor tendencia a posicionarse en activos denominados en pesos, como plazos fijos y colocaciones bursátiles, con la creencia de que el peso continuará apreciándose en lo que queda del año y en 2025.
En el caso del Bitcoin, se espera una mayor aceptación de las criptomonedas y un continuo aumento en su valor. Actualmente, su valorización ha superado nuevamente los $70.000.
En conclusión, el panorama de inversiones muestra que el plazo fijo UVA se destaca como la opción más rentable del 2024, siendo la única con rendimiento positivo frente a la inflación. El Merval también ha tenido un crecimiento destacado, mientras que los inversores en dólares han experimentado pérdidas significativas. Ante el actual escenario económico, se recomienda evaluar opciones como el plazo fijo tradicional, aprovechar el carry trade y considerar la inversión en activos denominados en pesos. Además, se espera una mayor aceptación de las criptomonedas, especialmente del Bitcoin.