El Banco del Chubut enfrenta una preocupante escalada en la mora crediticia, que ya supera el 11% de su cartera total, según el último informe de FIX SCR correspondiente al cierre de marzo de 2026. Este porcentaje representa un fuerte incremento respecto al año anterior y duplica el promedio de las entidades públicas comparables, que se ubica en el 6,45%.
En julio de 2025, la misma calificadora había señalado un deterioro inicial en la calidad de los créditos del banco, con una cartera irregular que pasó del 4,2% al 8,3% en apenas un año. Además, la cobertura de estos créditos problemáticos cayó del 66,5% al 46,7%, muy por debajo del 91,2% registrado en bancos similares, una señal de alerta para la estabilidad financiera de la entidad.
Este deterioro se explica en parte por un cambio significativo en el modelo de negocios del banco durante 2025. Se redujo notablemente la tenencia de títulos públicos, pasando del 49,9% al 23,1% de los activos, mientras que la cartera de préstamos brutos creció un 71,6%, representando casi el 70% de los activos. Paralelamente, el ratio de préstamos sobre depósitos saltó del 57,3% al 159,5%, reflejando que el banco comenzó a prestar mucho más de lo que captaba en depósitos, incrementando así su exposición al riesgo.
La mayor parte de estos créditos están destinados al consumo, especialmente a empleados públicos y jubilados provinciales, que conforman cerca del 74% de la cartera. Aunque este segmento tiene ingresos relativamente estables, la calificadora advierte sobre el "riesgo político" ligado a la evolución del empleo público y las políticas salariales provinciales, dado el rol del banco como agente financiero de la provincia.
El informe de FIX SCR destaca además que el principal foco del problema radica en la cartera comercial, que presenta el mayor deterioro. Sin embargo, la mora en la cartera de consumo comienza a mostrar una tendencia negativa, aunque en menor medida, a pesar de que mantiene una mora relativamente baja gracias a los créditos con descuento de haberes.
En términos absolutos, al cierre de marzo de 2026, el banco acumulaba $70.617 millones en créditos irregulares, un aumento de aproximadamente $13.500 millones en solo tres meses. Este crecimiento acelerado de la morosidad impacta directamente en los resultados financieros, ya que los cargos por incobrabilidad continúan en aumento y será necesario reforzar las previsiones para cubrir eventuales pérdidas, según el modelo de pérdidas esperadas del Banco Central.
A pesar de que el banco ha incrementado sus reservas para enfrentar posibles incobrabilidades, la cobertura sigue siendo insuficiente, ubicándose muy por debajo del promedio de las entidades comparables, que ronda el 89,5%. FIX advierte que esta situación expone una parte significativa del patrimonio a riesgos financieros y que será necesario constituir previsiones adicionales para mejorar la protección.
La calificadora alerta que si la mora continúa aumentando o si la cobertura de créditos problemáticos no mejora, el banco podría enfrentar nuevas presiones sobre su calificación crediticia. La evolución de la cartera irregular, que pasó del 4,15% al 11,53% en quince meses, junto con una cobertura que permanece por debajo del 50%, refleja una tendencia preocupante que se agrava trimestre tras trimestre.
El crecimiento de la mora también plantea interrogantes sobre la composición de la cartera irregular, especialmente en cuanto a qué empresas están detrás del deterioro de los créditos comerciales y qué proporción corresponde a financiamiento productivo o a otras líneas. Asimismo, queda en expectativa qué acciones adoptará el Directorio del Banco del Chubut para revertir esta situación que se profundiza.